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​牛股推荐 双汇发展、博瑞传播获青睐

来源: 时间:2018-10-11 16:33:30

早盘沪指低开后展开宽幅震荡,但全天未跌破昨日低点,创业板则再度创出年内新低,两市个股涨跌分化较为严重,两市上涨家数明显多于下跌家数。石油板块逆势走强,领涨两市,中国石油盘中最大涨幅逾5%,采掘服务、可燃冰、煤炭开采、稀缺资源等板块涨幅较好,国防军工、芯片、医疗等板块跌幅居前,中国软件、北方华创等前期涨幅较大的个股盘中急速跳水,显示出高位个股的风险。截至收盘:沪指涨0.17%,报2721.01点;深圳成指跌0.18%,报8046.39点;创业板指数跌0.57%,报1345.95点。
 




一、股市点评:
盘面上看,个股行情较为活跃,涨停家数达30余家,跌停家数不足10家。石油、化工、资源类股票表现抢眼,宏达矿业连续四个涨停,次新股龙头锋龙股份也是连续四个涨停,此类股票有一大特点,都是严重超跌个股,带动了一批相关个股的走强。而与此相反的是新力金融、华夏资本等股票的连续跌停,个股风险犹在。板块方面:采掘服务、两桶油改革、煤炭等板块涨幅居前,机场航运、细胞免疫治疗、国防军工、化工新材料等板块跌幅居前。
技术上看,昨日上证指数迎来了节后的“开门黑”,且跌幅较大,成交量有所放大,一颗大阴线吞掉了多条均线,显示有部分资金获利出逃迹象,市场重新跌回今年的下降压力线下方,如不能短期修复,则市场仍将维持弱势格局。近期市场总是有闪崩个股出现,对人气打击较大,风险并未完全释放。操作上应多看少动,短线快进快出为主,可多关注超跌个股表现。
 
二、牛股推荐:
1、双汇发展:肉制品有望恢复增长 买入评级(中信证券)
肉制品行业龙头,长期经营稳健。公司是中国最大的肉制品加工企业,年产销肉类产品300多万吨,年生猪屠宰产能达到2300万头,拥有近百万个销售终端。业务主要以生鲜冻品(屠宰业务)和肉制品为主,收入利润增长较稳健,管理层MBO奠定长远发展基础。
猪价进入下行周期,屠宰业务有望量利双升。当前猪价进入下行周期,今年同比下跌超过15%,预计未来将延续到明年二季度。
公司作为屠宰行业龙头,有望受益行业集中度提升,且在猪价低位下,屠宰量有望大幅增长,单头盈利显著提升,实现量利双升,预计18-19年屠宰量同比增长25%/15%。
肉制品龙头优势显著,结构调整见成效叠成本下行,有望恢复增长。消费升级背景下,肉制品仍有较大增长空间。且公司渠道布局完整,竞争优势明显,去年以来结构调整初见成效,二季度肉制品恢复个位数增长,而新品推广也值得期待。叠加原材料成本下降,预计下半年有望提升毛利水平。因此,肉制品板块改善值得期待,今年有望实现高个位数增长。
盈利预测与投资评级:我们看好公司受益行业集中度提升及肉制品板块结构调整带来的恢复性增长,预计公司18-20年实现收入分别为519.20/552.65/636.55亿元,净利润49.83/55.03/60.39亿元,同比增长15.4%/10.4%/9.7%,对应EPS为1.51/1.67/1.83。
考虑到猪价低位运行带来的屠宰放量和成本下行,给予公司18年21倍PE,维持“买入”评级。
 
2、博瑞传播:复苏趋势开始显现 增持评级(渤海证券)
投资要点:
博瑞传播是西部地区大型媒体集团博瑞传播是一家大型媒体经营集团,主营业务为广告、教育、游戏等业务。公司是西部地区老牌的广告代理商和著名的游戏开发运营商,同时公司也涉及小额贷款、融资担保等准金融业务。
实控人变更为成都市国资委,有利于后续资本运营2016年12月博瑞传播的实际控制人由成都商报社调整变更为成都国资委,旨在进一步理顺和巩固国有资产管理体制,规范和加强国有资产管理,优化公司的经营结构,使公司的发展平台得到进一步拓宽。目前博瑞传播作为成都市唯一的国有控股文化传媒类上市公司和资本运作平台,将依托于成都市作为国家中心城市将打造国际知名的文创中心的战略规划,充分利用上市公司的平台优势,承担起成都市国有文化资源、资产证券化的重任并以此推动公司产业转型升级。
持续转型:减负提效、拟注入优质资产在近几年国内传统媒体行业景气度持续下降的背景下,博瑞传播以广告、印刷、发行为代表的三大传统媒体业务经历了较为强烈的冲击。因此公司自2017年开始持续整合改革现有业务体系,剥离因行业下滑带来的亏损较为严重的印刷/发行业务。2018年更是围绕“扶优、转劣、育新”的工作主线,梳理现有的教育、广告和游戏板块、优化业务,并拟以通过发行股份购买成都公交传媒70%和现代传播100%股份,,获取成都市未来30年的公交广告相关经营资产及业务。
因此整体看博瑞传播在持续整合后有一定的发展驱动力,未来发展趋势持续向好。
投资评级与盈利预测我们认为公司在改革行动力和专注度都具有很强的竞争力,自2017年开始持续大刀阔斧的改革发展,同时对自身业务进行强力整合,整体业绩的复苏趋势已经逐步显现,博瑞传播2018年半年度报告显示,公司2018年1-6月实现营业总收入3.28亿元;归属于上市公司股东的净利润1789.34万元,同比增长158.65%,体现了管理层势在必行和锐意进取的决心。而目前市场对于公司发展存在一定的预期差,因此具备一定的投资机会。我们首次覆盖公司,给予公司“增持”的投资评级,不考虑公交传媒和现代传播资产注入的情况下,预计公司2018-2020年EPS分别为0.04、0.05和0.06元/股,建议投资者保持持续关注。
 
——本文观点仅供参考,相关信息均来自公开资料,上述内容不构成具体投资建议,据此操作收益自享,风险自担,股市有风险,入市需谨慎。
 
 
 
 

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